Hoy voy a comentar un hecho que sucedió la semana pasada:
El BCE inyecta una cifra récord para desatascar el créditobueno como vemos en el cuerpo de la noticia el
BCE ha repartido un crédito de 442.240 millones a un año y a un tipo del 1%.
A veces hemos hablado de como funciona la creación del dinero y de que papel juegan los bancos centrales dentro de todo esto. Una de las ideas que partían del funcionamiento anterior a esta crisis era primar a las instituciones financieras que lo hacían mejor sobre las que lo hacían peor, es decir si querías más crédito tenías que pagar un interés mayor.
De esta forma había un primer control del riesgo ya que una entidad que prestaba mucho dinero y necesitaba más para ir
refinanciando su deuda tenía que poner más dinero sobre la mesa para seguir trabajando.
Todo esto se quebró en
Octubre del año pasado cuando el
BCE no le queda mas remedio que empezar a dar créditos a un tipo fijo, es decir se pierde la noción de subasta.
El segundo control de riesgo era que esa cantidad estaba limitada, esas subastas ponían en juego una cantidad determinada de dinero por lo tanto era posible desde el
BCE controlar cuanto entraba al sistema.
El tercer control era temporal, el dinero que se daba era a corto plazo y se dejaba a los bancos en el
interbancario controlar los plazos mas extensos, esto también se rompe si empiezas a dar crédito mirando a un plazo mayor.
¿ Por qué se pone todo este dinero en circulación ?
Los bancos consiguen subsistir
refinanciando su deuda. Su negocio consiste en pedir dinero al Banco Central a un periodo pequeño y darlo a un plazo mayor, para conseguir esto tienen que digamos si me permiten la expresión ir "alquilando ese dinero". Si no consigues que nadie te preste ya que por una parte todos los demás bancos están en la misma situación que tú y además tampoco te fías de prestar se necesita que alguien cumpla con esa función.
¿ Qué consecuencias puede tener todo esto ?
En principio es complicado conocer las consecuencias que puede traer. Para mi existe una
clarísima y que va mas halla de lo económico y es que todas estas medidas que ahora se llaman excepcionales se acaban convirtiendo en parte del sistema. Seguramente dentro de un año el
BCE tendrá que volver a hacer otra subasta con una burrada de dinero por otro plazo más largo aún y si no ya veremos
Consecuencias de tipo económico tiene varias, los bancos ya saben que pase lo que pase ellos no van a caer. Antes se deja caer a toda la economía que a los bancos, nuestras autoridades lo tienen claro.
Podríamos pensar que esto podría llevar a los bancos a prestar más dinero pero es muy complicado, los bancos necesitan de demandantes de crédito muy solventes y esos ahora mismo escasean.
Esta medida para lo único que sirve es para que durante un año las entidades financieras europeas den menos sustos que el año pasado. Señores que el fin del crédito para todo se ha acabado, jamás existirá una actividad como la inmobiliaria, un bien de primera necesidad inflado al máximo década tras década.
La clave está en el párrafo anterior, la verdadera creación de dinero se produce cuando un banco da créditos y para ello necesita una actividad de rentabilidad garantizada y a ser posible que implique al mayor número de personas. Hemos matado a la gallina de los huevos de oro pero se resiste a ser enterrada.
Nuestros políticos y dirigentes económicos lo tienen claro hay que preservar la silla y al resto lo que nos queda es una
japonización de la economía que no tiene por que ser mala en principio pero que debería de hacernos pensar sobre nuestros queridos mandatarios.
Saludos,
Preguntas abiertas:
Aquí dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:
El
euribor esta bajo debido a que el
BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el
BCE.
¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?
¿ Por que nos invitan a consumir sin control ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?
Se habla de que en Japón y en la gran depresión uno de los errores fue no ayudar a los bancos como se hace en la situación actual, ¿ esto es verdad o simplemente es una excusa para ayudar más a los bancos ?
Preguntas mas filosóficas:
¿ Por que no se controla la inflación utilizando un índice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?
¿ Qué debería ofrecernos un modelo económico ?
¿ Cuando se habla de que nuestro sistema se basa en la confianza no se esta afirmando que depende de castillos en el aire ?. ¿ Es posible un sistema que no necesite de tanta confianza ?
¿ Es posible un modelo económico sin bancos ?, ¿ Puede existir otro tipo de sistema bancario ?
El último dato, aunque sea una predicción es exactamente 0. Podemos discutir y al fin y al cabo para eso esta este blog sobre cuales serán las siguientes cifras pero vamos en mi opinión la discusión si vamos a caer en deflación esta bastante clara.
Como vemos -4.8% es el último dato mostrando a las claras que la buscada desaceleración de la caída sólo esta en las mentes mas calenturientas.
