Over the counter

Bueno hoy voy a intentar explicar un concepto nuevo. El mercado de valores, también conocido como bolsa, es el mercado donde normalmente se cotizan las acciones, este intercambio se realiza a la vista de todo el mundo, cualquiera puede acceder a él y saber a que precios se intercambian las distintas acciones, quién compra o vende.

¿ Existen otros tipos de negociación ?

La negociación over the counter consiste en negociar cualquier tipo de producto financiero directamente entre 2 partes. Ya no tenemos la publicidad anterior y podemos conseguir diferentes precios dependiendo de con quien realicemos este contrato.

Bueno en principio no parece tener nada malo, estamos hablando de simplemente un contrato entre partes que negocian y ya esta.

¿ Qué papel han jugado en la actual crisis ?

Los famosos CDS( Credit Default Swaps ) se negocian en mercados over the counter. Es decir no hay luz ni taquigrafos.

¿ Por que las empresas que compraban estos productos no prefirieron contratar seguros ?

En principo un CDS puede ser un instrumento financiero aconsejable ya que por un lado asegura a quien lo obtiene y permite tener beneficios a quien lo lanza. Pero que pasa si yo no tengo deudas contra una empresa pero quiero especular, vamos ganar dinero, si quiebra. Como dijimos puedo comprar un CDS sin tener deuda contraida con la empresa a la que se refiere este instrumento, no puedo contratar un seguro sobre algo que no poseo.

¿ A que llevo la contratación over the counter de este tipo de productos ?

A que se pudiera producir una mayor opacidad. Vamos que nadie sabia cuanto dinero se estaba moviendo realmente en este tipo de productos.

¿ Qué fallo en el sistema ?

• Una mala evaluación de los riegos por parte de AIG, los modelos que se utilizan estan basados en técnicas que sencillamente no funcionan.
• Los estados se convierten al final en la garantia última sobre una decisión empresarial que es privada y que tenía en principio unos beneficios privados.
• Creas un mercado opaco al gran público ya que ni tu ni yo podemos obtener nada de él pero sin embargo pagamos las perdidas.
  

Quereis saber quienes han obtenido buena parte del dinero que se le esta pagando a AIG: Goldman Sachs Group Inc, Deutsche Bank AG, Merrill Lynch, Societe Generale, Calyon, Barclays Plc, Rabobank, Danske, HSBC, Royal Bank of Scotland, Banco Santander, Morgan Stanley, Wachovia, Bank of America, y Lloyds Banking Group, increible pero cierto estamos pagando a los mismos que nos metieron en el lio por contratos entre ellos.

Bueno, feliz fin de semana a todos.

Preguntas abiertas:

Aqui dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:

El interbancario esta cerrado pero las hipotecas estan referenciadas al euribor, este último esta bajo debido a que las pocas operaciones que se cruzan lo a hacen a un nivel muy bajo y que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.

¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?

¿ Por que nos invitan a consumir desaforadamente ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?

Se habla de que en Japon y en la gran depresión uno de los errores fue no ayudar a los bancos como se hace en la situación actual, ¿ esto es verdad o simplemente es una excusa para ayudar más a los bancos ?

Preguntas mas filosóficas:

¿ Por que no se controla la inflación utilizando un indice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?

¿ Que deberia ofrecernos un modelo económico ?

¿ Cuando se habla de que nuestro sistema se basa en la confianza no se esta afirmando que depende de castillos en el aire ?. ¿ Es posible un sistema que no necesite de tanta confianza ?

¿ Es posible un modelo económico sin bancos ?, ¿ Puede existir otro tipo de sistema bancario ?

Un saludo y gracias.