Cuando sufrimos un accidente normalmente necesitaremos ayuda, esto puede cambiar nuestros habitos de tal manera que algo que consideramos provisional se convierta en definitivo.
Durante esta crisis se han utilizado muchas muletas las cuales costara mucho quitar del sistema, repasemos una de ellas para analizarla:
En Octubre del año pasado el Banco Central Europeo rebajo los tipos de interes desde el 4,25% hasta el 3,75%. Después vendrían mas bajadas pero durante ese mes se produjeron una serie de circunstancias que lo hacian todo diferente.
El dia 2 de Octubre el euribor marcaba un máximo de 5,526%. En ese momento los tipos oficiales estaban a 4,25% luego teniamos un diferencial de mas de un punto entre el oficial y el euribor. Una forma de medir la confianza y la liquidez del sistema es mediendo la diferencia entre estos 2 números. A mayor desconfianza entre los bancos o menor dinero para prestar mayor será el valor del euribor. Hay que indicar que el primer suceso que nos alerto sobre esta crisis fue una subida del euribor durante Diciembre de 2007 debido a esta falta de liquidez y de confianza.
El BCE ya había hecho de todo para rebajar ese diferencial y vino entonces la siguiente fase. Normalmente las subastas del BCE se hacen a tipo variable, es decir se fija un mínimo y según el tipo de interes que estes dispuesto a pagar se te da mas o menos dinero, primero irán los que pagan más y después los siguientes. De esta forma que se consigue:
La medida tuvo sus consecuencias, por un lado las que buscaba el banco central de bajada de tipos que llegaban a los consumidores, no tenemos que ver mas que lo que le ha pasado al euribor desde entonces.
Pero, ¿ tiene consecuencias negativas ?
En el interbancario ya no se cruzan tantas operaciones por lo tanto se mueve menos dinero. Ya sólo se usa para proveer a los bancos que no pueden tomar dinero prestado directamente del banco central.
Ya no se beneficia a los bancos buenos sobre los malos son todos iguales. Además corremos el peligro de crear una bola de nieve de inflación descontrolada.
Existe el problema adicional de que los bancos no saben cuanto durara esta medida y por lo tanto la caida del euribor se convierte en falsa y puede cambiar de signo en cualquier momento.
Al interbancario le han puesto unas muletas que seguramente no le puedan quitar nunca, por que ¿ qué pasaria si se hiciera ?
Los tipos se volverián a disparar y bastante. Los bancos tienen muy poca liquidez y es muy valiosa para estar prestandola entre ellos si lo hicierán lo harián a cambio de un pago muy grande.
Es una medida con mas peligros que beneficios pero estaba claro que algo había que hacer. La historia nos dira si fue acertada y si se podra arreglar lo que ahora se ha roto.
Saludos.
Preguntas abiertas:Durante esta crisis se han utilizado muchas muletas las cuales costara mucho quitar del sistema, repasemos una de ellas para analizarla:
En Octubre del año pasado el Banco Central Europeo rebajo los tipos de interes desde el 4,25% hasta el 3,75%. Después vendrían mas bajadas pero durante ese mes se produjeron una serie de circunstancias que lo hacian todo diferente.
El dia 2 de Octubre el euribor marcaba un máximo de 5,526%. En ese momento los tipos oficiales estaban a 4,25% luego teniamos un diferencial de mas de un punto entre el oficial y el euribor. Una forma de medir la confianza y la liquidez del sistema es mediendo la diferencia entre estos 2 números. A mayor desconfianza entre los bancos o menor dinero para prestar mayor será el valor del euribor. Hay que indicar que el primer suceso que nos alerto sobre esta crisis fue una subida del euribor durante Diciembre de 2007 debido a esta falta de liquidez y de confianza.
El BCE ya había hecho de todo para rebajar ese diferencial y vino entonces la siguiente fase. Normalmente las subastas del BCE se hacen a tipo variable, es decir se fija un mínimo y según el tipo de interes que estes dispuesto a pagar se te da mas o menos dinero, primero irán los que pagan más y después los siguientes. De esta forma que se consigue:
- Las instituciones que estuvieran peor tenián que soportar un tipo de interes mas alto. Se beneficiaba a las mejores instituciones.
- Al haber un dinero prefijado que se ponía en circulación era más sencillo controlar las subastas y por lo tanto la inflación.
- El intebancario se convierte en una fuente de financiación muy importante para los distintos bancos que no consiguieran todo el dinero que querian del BCE. La importancia de este instrumento, el interbancario, es clave ya que permite pasar el dinero de zonas de Europa ahorradoras hacía zonas donde no existe esa capacidad de ahorro y se necesita inversión.
La medida tuvo sus consecuencias, por un lado las que buscaba el banco central de bajada de tipos que llegaban a los consumidores, no tenemos que ver mas que lo que le ha pasado al euribor desde entonces.
Pero, ¿ tiene consecuencias negativas ?
En el interbancario ya no se cruzan tantas operaciones por lo tanto se mueve menos dinero. Ya sólo se usa para proveer a los bancos que no pueden tomar dinero prestado directamente del banco central.
Ya no se beneficia a los bancos buenos sobre los malos son todos iguales. Además corremos el peligro de crear una bola de nieve de inflación descontrolada.
Existe el problema adicional de que los bancos no saben cuanto durara esta medida y por lo tanto la caida del euribor se convierte en falsa y puede cambiar de signo en cualquier momento.
Al interbancario le han puesto unas muletas que seguramente no le puedan quitar nunca, por que ¿ qué pasaria si se hiciera ?
Los tipos se volverián a disparar y bastante. Los bancos tienen muy poca liquidez y es muy valiosa para estar prestandola entre ellos si lo hicierán lo harián a cambio de un pago muy grande.
Es una medida con mas peligros que beneficios pero estaba claro que algo había que hacer. La historia nos dira si fue acertada y si se podra arreglar lo que ahora se ha roto.
Saludos.
Aqui dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:
El interbancario esta cerrado pero las hipotecas estan referenciadas al euribor, este último esta bajo debido a que las pocas operaciones que se cruzan lo a hacen a un nivel muy bajo y que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.
¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?
¿ Por que nos invitan a consumir desaforadamente ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?
Preguntas mas filosóficas:
¿ Por que no se controla la inflación utilizando un indice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?
¿ Que deberia ofrecernos un modelo económico ?
¿ Es posible un modelo económico sin bancos ?, ¿ Puede existir otro tipo de sistema bancario ?
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