Masa monetaria

Hoy volvemos a hablar de otro termino relacionado con la economía. La masa monetaria no es mas que la cantidad de dinero que hay en circulación. Realmente este termino se puede complicar en muchos sentidos dependiendo si tenemos en cuenta depositos o no, etc.

¿ Por qué es tan importante ?

La masa monetaria tiende a tener una relación directa con los precios. A mayor masa monetaria aumenta el precio de los productos.

Esto suena muy técnico, ¿ algún ejemplo más claro ?

Por ejemplo cuando en una localidad cae el gordo de la loteria el precio de los pisos aumenta debido a que hay mas dinero circulando. Otro ejemplo ocurrio cuando las televisiones empezaron a pagar precios astrónomicos por el fútbol e inmediatamente aumentaron los valores tanto de los fichajes como de sueldos de jugadores.

Tenemos que tener esto claro si de un modo u otro en una sociedad, un país o lo que sea entra una cantidad de dinero de golpe sin que haya aumentado la capacidad de producción ni nada el precio de las cosas tendera a subir. El dinero puede aparecer en una economía de golpe sin que cambien otro tipo de factores.

Pero y esto, ¿ qué relación tiene con la situación actual ?

Cuando alguién pide una hipoteca por su casa el banco pone en circulación un dinero que antes no existia. Podemos entender esta cuestión como que los bancos al crear crédito aumentan la masa monetaria, es decir el dinero en circulación. Al aumentar esta los precios de todo aumentan y sobre todo en nuestro caso alimento a la burbuja inmobiliaria.

Los bancos pueden dar creditos por un importe mayor que sus depositos siempre que cumplan el coeficiente de caja o sea siempre que la relación entre creditos y depositos cumpla un determinado valor, esto es a lo que nos referimos que ocurre si fueramos todos a la vez a por nuestro dinero no serían capaz de devolverlo. Pero es que además los bancos pueden vender estas hipotecas, las famosas titulaciones, sacandolas de el balance del banco ya que se venden y por lo tanto dando lugar a que se pueda crear más dinero todavia, estas ventas normalmente son a un plazo determinado por lo cual hay que volver a revenderlas con los problemas que esto trae.

Y no olvidemos que los bancos pueden pedir credito al banco central devolviendolo con intereses. Durante el tiempo que no se devuelva al banco central la masa monetaria aumenta.

Para que os hagais una idea el dinero en circulación llego a subir mas de un 13% anual en Europa y llego a tasas superiores al 20% en España durante estos años.

¿ Cómo se controla esto ?

El banco central tiene 2 mecanismos, el coeficiente de caja y los tipos de interes. Además cuando el banco central realiza las subastas monetarias lo hace a un tipo de interes y por una cantidad o sea que si quieres más dinero tienes que pagar más. Debido a la crisis esa cantidad se quedo en infinito y las subastas pasaron a ser a tipo fijo.

Consecuencias de este sistema.

El mercado en teoría es el que se regula sólo y por lo tanto tiene lógica que sea el quien decida cuanto dinero se crea. Dan ganas de reirse al leer esta frase, ni el mercado es perfecto ni se regula ni nada, este tiende al mayor beneficio en el menor tiempo y por lo tanto a la creación de burbujas a diestro y siniestro.

Son instituciones privadas las que controlan la inflación que soportamos los ciudadanos. Esa inflación es buena para los endeudados y ¿ quién esta más endeudado que un banco ?.

El sistema necesita de esa inflación el problema es cuando te pasas y no puedes seguir creando dinero a la misma velocidad. Enfocas tu actividad en lo que ha llevado a la burbuja, leamos construcción y cuando ya no puedes hacer mas casas ni comprarlas el sistema cae ya que no puedes crear dinero a la misma velocidad. El banco central sólo puede intentar influenciar de manera indirecta en la creación de estas burbujas, ya veremos si cuando salgamos de esta se utilizan medidas para controlar todo esto.

Todas las medidas que vemos ahora cuando se habla de reactivar el credito van enfocadas a intentar aumentar el dinero en circulación sin tener en cuenta el cambio de modelo o estructura económica.

Preguntas abiertas:

Aqui dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:

El interbancario esta cerrado pero las hipotecas estan referenciadas al euribor, este último esta bajo debido a que las pocas operaciones que se cruzan lo a hacen a un nivel muy bajo y que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.

¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?

¿ Por que nos invitan a consumir desaforadamente ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?

Se habla de que en Japon y en la gran depresión uno de los errores fue no ayudar a los bancos como se hace en la situación actual, ¿ esto es verdad o simplemente es una excusa para ayudar más a los bancos ?

Preguntas mas filosóficas:

¿ Por que no se controla la inflación utilizando un indice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?

¿ Que deberia ofrecernos un modelo económico ?

¿ Cuando se habla de que nuestro sistema se basa en la confianza no se esta afirmando que depende de castillos en el aire ?. ¿ Es posible un sistema que no necesite de tanta confianza ?

¿ Es posible un modelo económico sin bancos ?, ¿ Puede existir otro tipo de sistema bancario ?