Desapalacamiento

Otra de las palabras de moda. Se llama desapalancamiento al proceso mediante el cual decrece nuestro nivel de credito, es decir se produce cuando vamos cumpliendo con las deudas contraidas.

¿ Cómo hemos llegado a esta situación ?

Veniamos de un periodo de expansión de crédito sin precedentes. Las entidades bancarias sin entender de posibles riesgos aumentaban la cantidad de prestamos que daban.

¿ Por qué no pueden seguir aumentando el crédito con la misma alegría ?

Si un credito entra en mora en principio obliga al banco a provisionar reservas, les obliga el banco de España, es decir tiene menos dinero disponible y si se llega a un estado que se vuelve incobrable se convierte en perdidas.

Si el banco tiene menos dinero disponible puede dar menos crédito debido a que debe cumplir un coeficiente de caja, es decir tiene que poseer activos por al menos una fracción de lo que presta.

No debemos de olvidar uno de los puntos mas perversos para los bancos, si se ejecutasen las hipotecas debido a impago y las ponen todas a la vez en el mercado el valor de los pisos bajaría y por lo tanto habrían dado fortunas por activos que no valen casi nada. Por lo tanto los bancos prefieren comprarlas ellos, vamos quedarselas en principio e ir soltandolas a cuentagotas. Cuidado con esto por que los bancos no lo podran hacer indefinidamente y además el peligro al que se enfrentan es cada vez mayor.

¿ Les suena lo anterior ?, estan poniendo una solución a corto, al no admitir perdidas a cambio de un mayor riesgo a largo plazo.

Lo que se hacía antes era que se titulizaban las hipotecas es decir se juntaban varias y se vendían de tal manera que se sacaba del balance de los bancos. La venta de hipotecas se ha vuelta cada vez más complicada, más que nada por que debido a compras de hipotecas de EEUU casi quiebra más de un banco europeo, esta es una de las razones por las que el gobierno español a traves del tesoro público inicio una compra a traves del Fondo de Adquisicion de Activos Financieros.

El instrumento que se creo para poder dar más credito es el que ahora ahoga a las entidades bancarias, no olvidar que estas se endeudan a corto plazo y prestan a largo, vamos que mientras que usted contrata con ellos la hipoteca una vez, ellos deben de renovarla.

¿ Cuales han sido las consecuencias ?

Si queremos verlo en cifras no tenemos nada más que ver esta página del Banco de España:

http://www.bde.es/infoest/a0403.pdf

Aquí vemos como el credito ha descendido por primera vez en Enero de este año desde 1.869.889 a 1.863.463 millones de euros, como vemos esto no habia ocurrido en todos los datos que nos muestra ese pdf que son desde el 2002. Si os fijais los creditos con garantia hipotecarias en los cuales yo entiendo que entra tanto hipotecas a ciudadanos como a promotor también caen por primera vez en este periodo.

Si pensamos un poco a menos credito diponible, menos dinero en circulación y por lo tanto vamos a una posible deflación. El problema de esto es que se retroalimenta ya que a la vez a menor dinero, menos posibilidades de crear empleo y por lo tanto más temor por parte de los bancos a dar otra vez más crédito.

Para ver el pufo en que nos han metido sólo hay que ver sea cifra eso son casi dos billones de euros que se acabaran pagando queramos o no.

Preguntas abiertas:

Aqui dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:

El interbancario esta cerrado pero las hipotecas estan referenciadas al euribor, este último esta bajo debido a que las pocas operaciones que se cruzan lo a hacen a un nivel muy bajo y que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.

¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?

¿ Por que nos invitan a consumir desaforadamente ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?

Se habla de que en Japon y en la gran depresión uno de los errores fue no ayudar a los bancos como se hace en la situación actual, ¿ esto es verdad o simplemente es una excusa para ayudar más a los bancos ?

Preguntas mas filosóficas:

¿ Por que no se controla la inflación utilizando un indice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?

¿ Que deberia ofrecernos un modelo económico ?

¿ Cuando se habla de que nuestro sistema se basa en la confianza no se esta afirmando que depende de castillos en el aire ?. ¿ Es posible un sistema que no necesite de tanta confianza ?

¿ Es posible un modelo económico sin bancos ?, ¿ Puede existir otro tipo de sistema bancario ?

Un saludo y gracias a todos.