Serán muchas las veces que acabe hablando en este blog acerca del riesgo. Que pensaría si le digo que la crisis actual básicamente ocurre por una mala gestión del riesgo.
¿ Es que el riesgo se gestiona ?
Se gestiona, se mide, se crean todo tipo de artilugios matemáticos que nos permiten trabajar con él. Por ejemplo al pedir usted una hipoteca hay que evaluar el riesgo que corre la entidad bancaria de no poder recuperar la deuda.
Toda gestión del riesgo implica la necesidad de hacer una predicción. Intentamos conocer el futuro y es aquí donde sólemos meter la pata. El conocer el riesgo de impago de una hipoteca, la predicción sobre el valor de un activo es más complicado de lo que los metodos que los bancos utilizan.
Toda predicción se complica cuanto más lejano es el futuro, seguramente de una forma exponencial.
Entonces, ¿ cómo se pudieron dar hipotecas a 40 años ?, ¿ cómo es posible valorar el riesgo de que una persona no pague en esa fecha ?
Aquí entran varios factores, por una parte tenemos la percepción de que somos buenos haciendo predicciones, lo cual estamos viendo que es totalmente erroneo. Después tenemos herramientas como la ley de los grandes números y la campana de Gauss, más conocida como distribución normal, las cuales son herramientas que se han comprobado muy útiles en campos donde las variaciones son pequeñas pero totalmente inútiles para la economía actual, incluso podriamos decir que peligrosos.
Es imposible sin estos instrumentos y la soberbia de creernos casi infalibles que se pueda explicar la situación actual.
En principio explicar todo esto es complicado, por eso utilizare más entradas en el blog, pero vaya por delante para que os hagais una idea que estos modelos aplicados por ejemplo a la bolsa, predecian que sucesos que han pasado cada pocos días sólo ocurrieran cada miles de año. Puede no parecer un problema pero cuando tu basas tu valoración en estos instrumentos puede ser que no veas riesgo en personas que utilizando sólo el sentido común sabrías que tendrán problemas para devolver cualquier credito.
¿ Es que el riesgo se gestiona ?
Se gestiona, se mide, se crean todo tipo de artilugios matemáticos que nos permiten trabajar con él. Por ejemplo al pedir usted una hipoteca hay que evaluar el riesgo que corre la entidad bancaria de no poder recuperar la deuda.
Toda gestión del riesgo implica la necesidad de hacer una predicción. Intentamos conocer el futuro y es aquí donde sólemos meter la pata. El conocer el riesgo de impago de una hipoteca, la predicción sobre el valor de un activo es más complicado de lo que los metodos que los bancos utilizan.
Toda predicción se complica cuanto más lejano es el futuro, seguramente de una forma exponencial.
Entonces, ¿ cómo se pudieron dar hipotecas a 40 años ?, ¿ cómo es posible valorar el riesgo de que una persona no pague en esa fecha ?
Aquí entran varios factores, por una parte tenemos la percepción de que somos buenos haciendo predicciones, lo cual estamos viendo que es totalmente erroneo. Después tenemos herramientas como la ley de los grandes números y la campana de Gauss, más conocida como distribución normal, las cuales son herramientas que se han comprobado muy útiles en campos donde las variaciones son pequeñas pero totalmente inútiles para la economía actual, incluso podriamos decir que peligrosos.
Es imposible sin estos instrumentos y la soberbia de creernos casi infalibles que se pueda explicar la situación actual.
En principio explicar todo esto es complicado, por eso utilizare más entradas en el blog, pero vaya por delante para que os hagais una idea que estos modelos aplicados por ejemplo a la bolsa, predecian que sucesos que han pasado cada pocos días sólo ocurrieran cada miles de año. Puede no parecer un problema pero cuando tu basas tu valoración en estos instrumentos puede ser que no veas riesgo en personas que utilizando sólo el sentido común sabrías que tendrán problemas para devolver cualquier credito.
Preguntas abiertas:
Aqui dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:
El interbancario esta cerrado pero las hipotecas estan referenciadas al euribor, este último esta bajo debido a que las pocas operaciones que se cruzan lo a hacen a un nivel muy bajo y que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.
¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?
¿ Por que nos invitan a consumir desaforadamente ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?
Preguntas mas filosóficas:
¿ Por que no prestan el dinero directamente los bancos centrales a los estados ?
¿ Por que no se controla la inflación utilizando un indice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?
¿ Que deberia ofrecernos un modelo económico ?
Un saludo y gracias por leerme
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