Una de las preguntas que se hace un novato en economía como puedo ser yo es que determina el precio de un determinado producto.
Si, piensenlo, ¿ cuanto vale su casa ?. Seguro que más o menos tienen una idea de ello. Bueno, les voy a dar una noticia que ya conocian, su casa o su coche o cualquier otro activo sólo tiene valor en el momento de venderlo. Es decir es necesario conseguir venderlo para obtener dinero de ese inmueble u otro elemento.
Hasta aquí, si nunca ha pensado en ello puede parecer hasta una tontería pero es un aspecto clave. Imagine que yo soy un banco, como tal me dedico a la noble actividad de prestar dinero, entre ellos para la compra de casas, como no puede ser de otra forma y siempre ha ocurrido algunas de las personas a las que les presto no me lo pueden devolver.
¿ Qué solían hacer los bancos ?
Se quedaban con las casas y las vendian, total como siempre subian, al final la deuda quedaba pagada y ya esta.
¿ Qué ocurre ahora ?
Si el banco se queda la casa y la vende por menos valor el comprador esta obligado a pagar la diferencia, punto y pelota. Pero aquí viene la perversidad de la situación actual, yo como banco si hago esto tendría que sacar miles de inmuebles a la venta con lo cual tiraria el precio de los pisos al suelo y estas personas no me podrían pagar el resto. Además en caso de mora se les obliga a los bancos a como existe riesgo de no cobrar, provisionar ese dinero, es decir a aumentar sus reservas y reducir su beneficio.
Bueno, ahora tenemos entonces que los bancos se quedan con decenas de miles de pisos, pero ¿ cuanto valen ?. Si el banco se los queda necesita conocer su valor para llevar su contabilidad. ¿ Como vas a saber el dinero que tienes sin valorar esos activos ?
Un mercado se considera líquido si es fácil conseguir dinero de él, es decir, si es fácil vender activos y convertirlos en liquidez. El mercado inmobiliario se esta convirtiendo en un mercado sin liquidez y por lo tanto los bancos no hacen más que agravar sus problemas.
En EEUU se hace esa valoración realizando lo que ellos llaman mark to market, es decir valoran el activo a precio de mercado, normalmente utilizan la última transacción. En España se utiliza el valor de tasación, el cual puede incluir revaloraciones futuras, por que se vaya a realizar un centro comercial al lado de tu casa, por que vayan a arreglar tu barrio, etc. Además las tasadoras a parte de cobrar más si tasan a mayor valor dependen de los propios bancos.
¿ A que lleva esto ?
A que puedas dar beneficios cuando en realidad estas en perdidas. Cada dia que pasa pierdes una millonada por que tus activos bajan de precio.
¿ Cuanto tiempo se puede sostener la situación ?
Pues depende de muchos factores pero más tarde o más temprano tendras que venderlo y seguramente cuanto más tarde será peor. Volvemos a lo que hablabamos el otro día de las medidas a corto plazo, en este caso por no asumir perdidas sean las que sean corres el peligro de tener perdidas finales infinitamente mayores, por cierto estas perdidas las pagaremos entre todos que no vaya a ser que los bancos vayan a perder su dinero.
Preguntas abiertas:
Aqui dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:
El interbancario esta cerrado pero las hipotecas estan referenciadas al euribor, este último esta bajo debido a que las pocas operaciones que se cruzan lo a hacen a un nivel muy bajo y que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.
¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?
¿ Por que nos invitan a consumir desaforadamente ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?
Preguntas mas filosóficas:
¿ Por que no prestan el dinero directamente los bancos centrales a los estados ?
¿ Por que no se controla la inflación utilizando un indice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?
¿ Que deberia ofrecernos un modelo económico ?
Un saludo y gracias por leerme.
Si, piensenlo, ¿ cuanto vale su casa ?. Seguro que más o menos tienen una idea de ello. Bueno, les voy a dar una noticia que ya conocian, su casa o su coche o cualquier otro activo sólo tiene valor en el momento de venderlo. Es decir es necesario conseguir venderlo para obtener dinero de ese inmueble u otro elemento.
Hasta aquí, si nunca ha pensado en ello puede parecer hasta una tontería pero es un aspecto clave. Imagine que yo soy un banco, como tal me dedico a la noble actividad de prestar dinero, entre ellos para la compra de casas, como no puede ser de otra forma y siempre ha ocurrido algunas de las personas a las que les presto no me lo pueden devolver.
¿ Qué solían hacer los bancos ?
Se quedaban con las casas y las vendian, total como siempre subian, al final la deuda quedaba pagada y ya esta.
¿ Qué ocurre ahora ?
Si el banco se queda la casa y la vende por menos valor el comprador esta obligado a pagar la diferencia, punto y pelota. Pero aquí viene la perversidad de la situación actual, yo como banco si hago esto tendría que sacar miles de inmuebles a la venta con lo cual tiraria el precio de los pisos al suelo y estas personas no me podrían pagar el resto. Además en caso de mora se les obliga a los bancos a como existe riesgo de no cobrar, provisionar ese dinero, es decir a aumentar sus reservas y reducir su beneficio.
Bueno, ahora tenemos entonces que los bancos se quedan con decenas de miles de pisos, pero ¿ cuanto valen ?. Si el banco se los queda necesita conocer su valor para llevar su contabilidad. ¿ Como vas a saber el dinero que tienes sin valorar esos activos ?
Un mercado se considera líquido si es fácil conseguir dinero de él, es decir, si es fácil vender activos y convertirlos en liquidez. El mercado inmobiliario se esta convirtiendo en un mercado sin liquidez y por lo tanto los bancos no hacen más que agravar sus problemas.
En EEUU se hace esa valoración realizando lo que ellos llaman mark to market, es decir valoran el activo a precio de mercado, normalmente utilizan la última transacción. En España se utiliza el valor de tasación, el cual puede incluir revaloraciones futuras, por que se vaya a realizar un centro comercial al lado de tu casa, por que vayan a arreglar tu barrio, etc. Además las tasadoras a parte de cobrar más si tasan a mayor valor dependen de los propios bancos.
¿ A que lleva esto ?
A que puedas dar beneficios cuando en realidad estas en perdidas. Cada dia que pasa pierdes una millonada por que tus activos bajan de precio.
¿ Cuanto tiempo se puede sostener la situación ?
Pues depende de muchos factores pero más tarde o más temprano tendras que venderlo y seguramente cuanto más tarde será peor. Volvemos a lo que hablabamos el otro día de las medidas a corto plazo, en este caso por no asumir perdidas sean las que sean corres el peligro de tener perdidas finales infinitamente mayores, por cierto estas perdidas las pagaremos entre todos que no vaya a ser que los bancos vayan a perder su dinero.
Preguntas abiertas:
Aqui dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:
El interbancario esta cerrado pero las hipotecas estan referenciadas al euribor, este último esta bajo debido a que las pocas operaciones que se cruzan lo a hacen a un nivel muy bajo y que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.
¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?
¿ Por que nos invitan a consumir desaforadamente ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?
Preguntas mas filosóficas:
¿ Por que no prestan el dinero directamente los bancos centrales a los estados ?
¿ Por que no se controla la inflación utilizando un indice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?
¿ Que deberia ofrecernos un modelo económico ?
Un saludo y gracias por leerme.
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