AIG ( America International Group, Inc ) era hace sólo un año la aseguradora lider mundial y contaba con casi 120.000 empleados en todo el mundo. Nacio en el año 1919, esta empresa estaba quebrada en Septiembre de 2008.
¿ Cómo pudo pasar esto ?
Para comprender esto voy a explicar que significan las siglas CDS ( Credit Default Swaps ). Los CDS son contratos entre 2 partes en las que una, la aseguradora se compromete a un pago en caso de que un tercero quiebre. No es necesario que la firma que emite el CDS sea una aseguradora ya que lo pude emitir cualquier empresa.
Existen CDS por tanto dedicados tanto a empresas como a estados. Por ejemplo si tenemos una deuda con el Estado español podemos comprar CDS que protegeran nuestro dinero en caso de quiebra.
En principio es un instrumento útil ya que nos estamos cubriendo antes unas posibles perdidas, pero ahora viene el tema curioso, estos CDS cotizan como si fueran acciones, es decir se compran y se venden de tal manera que fluctuan en unas bandas de precios según se compren más o menos de esos instrumentos. Cualquiera puede comprarlos incluso si no tiene deudas contraidas con el tercero por la tanto el montante de CDS en circulación puede ser mayor que el valor de la empresa o Estado que quiebre.
Aqui entra AIG, esta empresa se encargo de emitir muchos de estos CDS exponiendose por tanto a unas grandes perdidas en caso de que alguna empresa cayera. Lehman quebro y entonces AIG tenia que pagar todos esos CDS y se encontro con que no tenia dinero para pagar esas deudas.
¿ Quién pago al final esas deudas ?
Pues los contribuyentes americanos debido a una decisión de su gobierno.
¿ Cómo pueden pasar estas cosas ?
Estas empresas entre ellas los bancos estan sometidas a grandes presiones para conseguir beneficios, no nos olvidemos que son empresas que cotizan en bolsa y sin estos no valdrían prácticamente nada, todo esto les lleva a tomar grandes riesgos.
Tenemos que ver a estas instituciones como un jugador que apuesta que si gana obtiene 1 o 2 euros pero si pierde pude llegar a perder miles de euros. Esta claro que sus politicas de riesgo no funcionan ya que son incapaces de preveer estas perdidas y cuentan con el beneplacito de las autoridades para meternos en estos lios.
Sólo recordar que esta empresa tenía casi 90 años de vida y aún asi casi desaparece de la noche a la mañana. Otro de los sospechos habituales de esta trama Bear & Stearns tenia 85 años de funcionamiento y con sólo las perdidas de un trimestre casi desaparece.
Preguntas abiertas:
Aqui dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:
El interbancario esta cerrado pero las hipotecas estan referenciadas al euribor, este último esta bajo debido a que las pocas operaciones que se cruzan lo a hacen a un nivel muy bajo y que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.
¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?
¿ Por que nos invitan a consumir desaforadamente ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?
Preguntas mas filosóficas:
¿ Por que no prestan el dinero directamente los bancos centrales a los estados ?
Un saludo y gracias a todo el que me lea.
¿ Cómo pudo pasar esto ?
Para comprender esto voy a explicar que significan las siglas CDS ( Credit Default Swaps ). Los CDS son contratos entre 2 partes en las que una, la aseguradora se compromete a un pago en caso de que un tercero quiebre. No es necesario que la firma que emite el CDS sea una aseguradora ya que lo pude emitir cualquier empresa.
Existen CDS por tanto dedicados tanto a empresas como a estados. Por ejemplo si tenemos una deuda con el Estado español podemos comprar CDS que protegeran nuestro dinero en caso de quiebra.
En principio es un instrumento útil ya que nos estamos cubriendo antes unas posibles perdidas, pero ahora viene el tema curioso, estos CDS cotizan como si fueran acciones, es decir se compran y se venden de tal manera que fluctuan en unas bandas de precios según se compren más o menos de esos instrumentos. Cualquiera puede comprarlos incluso si no tiene deudas contraidas con el tercero por la tanto el montante de CDS en circulación puede ser mayor que el valor de la empresa o Estado que quiebre.
Aqui entra AIG, esta empresa se encargo de emitir muchos de estos CDS exponiendose por tanto a unas grandes perdidas en caso de que alguna empresa cayera. Lehman quebro y entonces AIG tenia que pagar todos esos CDS y se encontro con que no tenia dinero para pagar esas deudas.
¿ Quién pago al final esas deudas ?
Pues los contribuyentes americanos debido a una decisión de su gobierno.
¿ Cómo pueden pasar estas cosas ?
Estas empresas entre ellas los bancos estan sometidas a grandes presiones para conseguir beneficios, no nos olvidemos que son empresas que cotizan en bolsa y sin estos no valdrían prácticamente nada, todo esto les lleva a tomar grandes riesgos.
Tenemos que ver a estas instituciones como un jugador que apuesta que si gana obtiene 1 o 2 euros pero si pierde pude llegar a perder miles de euros. Esta claro que sus politicas de riesgo no funcionan ya que son incapaces de preveer estas perdidas y cuentan con el beneplacito de las autoridades para meternos en estos lios.
Sólo recordar que esta empresa tenía casi 90 años de vida y aún asi casi desaparece de la noche a la mañana. Otro de los sospechos habituales de esta trama Bear & Stearns tenia 85 años de funcionamiento y con sólo las perdidas de un trimestre casi desaparece.
Preguntas abiertas:
Aqui dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:
El interbancario esta cerrado pero las hipotecas estan referenciadas al euribor, este último esta bajo debido a que las pocas operaciones que se cruzan lo a hacen a un nivel muy bajo y que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.
¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?
¿ Por que nos invitan a consumir desaforadamente ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?
Preguntas mas filosóficas:
¿ Por que no prestan el dinero directamente los bancos centrales a los estados ?
Un saludo y gracias a todo el que me lea.
No hay comentarios:
Publicar un comentario