¿ Por qué a los bancos ?

¿ Por que se dio el dinero a los bancos ?

Una de las dudas del rescate bancario que se ha llevado en ciertos países como en USA es, ¿ por qué se dio el dinero a los bancos y no a las personas ?.

Obama’s Remarks on the Economy

there are a lot of Americans who understandably think that government money would be better spent going directly to families and businesses instead of banks – "where's our bailout?," they ask – the truth is that a dollar of capital in a bank can actually result in eight or ten dollars of loans to families and businesses, a multiplier effect that can ultimately lead to a faster pace of economic growth.

existen muchos americanos los cuales de forma entendible piensan que el dinero del gobierno estaría mejor gastado si va directamente a las familias y empresas en vez de a los bancos "- ¿ dondé está nuestro rescate financiero ?", preguntan- la verdad es que cada dolar de capital en un banco puede generar entre 8 y 10 dolares de prestamos a familias y empresas, un efecto multiplicador que que lleva a un camino más rápido de crecimiento.

Leerlo bien por que aquí es donde esta la clave del asunto, existen economistas los cuales creen erróneamente que los bancos primero consiguen tener dinero en exceso y después es de esas reservas de las que mediante el multiplicador bancario el dinero se multiplica. El proceso es exactamente el inverso los bancos dan los prestamos y después el dinero es buscado por estos para respaldar ese préstamo.

2 Nobel Economists Confirm that Credit is NOT Created Out of Excess Reserves


Existen múltiples indicadores que confirman esto y es una de las razones por la que los bancos no dan prestamos incluso aunque a ellos se les de dinero sin cesar. Dejo todo este tema en el aire para seguir continuando en posteriores entradas.

Saludos,

Preguntas abiertas:

Aquí dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:

El euribor esta bajo debido a que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.

¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?

¿ Por que nos invitan a consumir sin control ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?

Se habla de que en Japón y en la gran depresión uno de los errores fue no ayudar a los bancos como se hace en la situación actual, ¿ esto es verdad o simplemente es una excusa para ayudar más a los bancos ?

Preguntas mas filosóficas:

¿ Por que no se controla la inflación utilizando un índice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?

¿ Qué debería ofrecernos un modelo económico ?

¿ Cuando se habla de que nuestro sistema se basa en la confianza no se esta afirmando que depende de castillos en el aire ?. ¿ Es posible un sistema que no necesite de tanta confianza ?

¿ Es posible un modelo económico sin bancos ?, ¿ Puede existir otro tipo de sistema bancario ?

Modelo económico

Empiezo como un brote verde:

Se dispara el número de bancos con problemas en EEUU

El otro día acabe mi post hablando de si era posible vivir en un mundo de inflación controlada. Necesitamos esa inflación para hacer que las deudas sean pagables ya que disminuyen su valor en el tiempo debido a que existe más dinero en circulación.

Pero pensemos un poco, el objetivo de la inflación por ejemplo del BCE es de un 2%, lo cual estamos hablando que en teoría tenemos mecanismos para controlarla y que suponemos que un 2% al año es una tasa baja. El problema viene por que existen productos que no entran en el calculo de esa inflación ya que esta mide sólo productos de consumo, ¿ qué ocurre con los otros productos a los que se llama de inversión ?

El problema es que la inflación para mantenerse necesita que alguien este dispuesto a pagar por el producto lo que te piden. ¿ Si tu sueldo no sube con la inflación estaría dispuesto a pagar cada vez más ?, es más, ¿ serías capaz de pagarlo ?. Resulta obvio pensar que subidas en productos como la vivienda de más de un 10% anual durante un montón de años lo único que hace es empobrecer a los que carecen de ellas y además hacerlas inaccesibles a los que tienen que mantener la pirámide que son los más jóvenes los cuales además pierden capacidad de poder acceder a prestamos debido al carecer de lo anterior.

La inflación eterna es sólo un mito. No tengo ni idea de cual será el siguiente modelo económico pero lo que tengo claro es que este no se sostiene por ninguna parte.

Estamos creando un mundo de pobres y nos iremos dando cuenta poco a poco.

Saludos,

Preguntas abiertas:

Aquí dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:

El euribor esta bajo debido a que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.

¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?

¿ Por que nos invitan a consumir sin control ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?

Se habla de que en Japón y en la gran depresión uno de los errores fue no ayudar a los bancos como se hace en la situación actual, ¿ esto es verdad o simplemente es una excusa para ayudar más a los bancos ?

Preguntas mas filosóficas:

¿ Por que no se controla la inflación utilizando un índice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?

¿ Qué debería ofrecernos un modelo económico ?

¿ Cuando se habla de que nuestro sistema se basa en la confianza no se esta afirmando que depende de castillos en el aire ?. ¿ Es posible un sistema que no necesite de tanta confianza ?

¿ Es posible un modelo económico sin bancos ?, ¿ Puede existir otro tipo de sistema bancario ?

Inflación

Primero, saludos después de tanto tiempo, espero que las actualizaciones del blog sean ahora mucho mas continuadas.

Hoy voy a intentar aclarar porque sufrimos ese ataque tan masivo en relación a nuestra querida deflación. Si al fin y al cabo es una caída en los precios y por tanto en cierta manera un aumento del poder adquisitivo es al menos extraño que tenga tan mala fama.

Por un lado se habla de que la deflación siempre lleva aparejada una caída de la demanda, se nos cuenta que la caída de los precios hace que las personas retrasen sus hábitos de consumo, como si uno pudiera decidir si come hoy o no. Esto aunque este ocurriendo ahora, en este momento, debido al desempleo relacionada con una caída de los precios debido a que no somos capaces de generar más demanda no tiene por que necesariamente así.

La deflación no es una enfermedad es como mucho un síntoma, entonces, ¿ a que debe su mala fama?

Es simplemente por que la inflación se come las deudas. Como si no alguien se va a hipotecar a 40 años si no piensa que dentro de 20 se reirá de la letra que tenga que pagar.

Y, ¿ quien tiene más deudas ?

Pues los ricos y poderosos, entre ellos los bancos. Ellos necesitan de esa inflación para poder subsistir.

La pregunta clave es, ¿ podemos generar inflación indefinidamente ?, ¿ sobre qué tipo de productos? , pero de esto hablare otro día.

Saludos,

Preguntas abiertas:

Aquí dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:

El euribor esta bajo debido a que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.

¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?

¿ Por que nos invitan a consumir sin control ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?

Se habla de que en Japón y en la gran depresión uno de los errores fue no ayudar a los bancos como se hace en la situación actual, ¿ esto es verdad o simplemente es una excusa para ayudar más a los bancos ?

Preguntas mas filosóficas:

¿ Por que no se controla la inflación utilizando un índice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?

¿ Qué debería ofrecernos un modelo económico ?

¿ Cuando se habla de que nuestro sistema se basa en la confianza no se esta afirmando que depende de castillos en el aire ?. ¿ Es posible un sistema que no necesite de tanta confianza ?

¿ Es posible un modelo económico sin bancos ?, ¿ Puede existir otro tipo de sistema bancario ?

Dos historias

Hace unos días se cruzaron dos historias realmente curiosas:

Un jubilado se queda con 208 pisos por un embargo

El Banco de España rebaja la presión sobre las provisiones bancarias

En el segundo podemos leer lo siguiente:

Con la nueva normativa, se reconocerá que, pese a las crisis, la vivienda siempre conserva el 70 por ciento de su valor residual

Aparte de que esta cita sólo puede dar risa y sin meternos en lo del valor residual vayamos a la primera noticia.

Si nos quedamos sólo en el titular podría parecer que estamos ante un hombre afortunado pero seamos un poco más listos y leamos que dice la noticia:

En la subasta pública celebrada ayer no se formalizaron ofertas de compra, por lo que el juez resolvió la entrega de todo el inmueble al denunciante. Benito González está obligado a la entrega, en el plazo de 20 días, de 20 millones de euros de hipoteca que concedió una entidad bancaria al constructor.

Bueno esto quiere decir que nadie, ni ningún banco, empresa o particular llego a pagar los 20 millones de euros que hacían falta por los 208 pisos y 160 garajes. Si contamos 16 garajes como el valor de un piso y que todos estos fueran iguales nos saldría un precio de aproximadamente 92.000 euros por piso que nadie a querido pagar. ¿ Caídas máximas del 30 % ?, yo diría que esas serán las mínimas veremos caídas de mas del 70 % en algunas zonas.

Estas acciones por parte del Banco de España no hacen más que retrasar la salida de la crisis intentando ocultar el estado en el que están los bancos y mientras tener funcionando a unas entidades que no pueden dar créditos por que están prácticamente en bancarrota.

Saludos,

Preguntas abiertas:

Aquí dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:

El euribor esta bajo debido a que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.

¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?

¿ Por que nos invitan a consumir sin control ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?

Se habla de que en Japón y en la gran depresión uno de los errores fue no ayudar a los bancos como se hace en la situación actual, ¿ esto es verdad o simplemente es una excusa para ayudar más a los bancos ?

Preguntas mas filosóficas:

¿ Por que no se controla la inflación utilizando un índice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?

¿ Qué debería ofrecernos un modelo económico ?

¿ Cuando se habla de que nuestro sistema se basa en la confianza no se esta afirmando que depende de castillos en el aire ?. ¿ Es posible un sistema que no necesite de tanta confianza ?

¿ Es posible un modelo económico sin bancos ?, ¿ Puede existir otro tipo de sistema bancario ?

¿ Qué fue antes ?

Esta crisis da para muchas explicaciones, tantas que muchas veces olvidamos que esta realmente pasando. Esta cuestión es la clave ya que dependiendo de cual fue realmente ese origen podemos pensar en unas soluciones u otras.

Bueno la reflexión de hoy es acerca de ese origen de la crisis, simplificando hay 2 explicaciones:

Explicación 1. Tuvimos una crisis del crédito que ha llevado a las empresas a obtener menos financiación y por lo tanto ha creado desempleo.

Esta teoría afirma que primero fue la crisis bancaria la que llevo a los bancos a tener que dejar de prestar dinero y que a posteriori se produjo el desempleo derivado de esa situación.

En este caso estarían más que justificadas las ayudas a los bancos ya que si se ha producido una crisis en su sistema, nadie explica muy bien en que consiste exactamente, pues la solución seria ayudarles para que desatascaran la vía del crédito.

Explicación 2. Primero se produjo desempleo que llevo a las empresas y ciudadanos a no poder pagar la cantidad de crédito que habían pedido.

Esa disminución llevo a los bancos a perdidas lo cual se convierte en una espiral que se retroalimenta llevando a que se restrinja más y mas el crédito.

En este caso, ¿ qué justifica la ayuda a los bancos ?, ¿ existe salida posible de la espiral sin crear empleo estable ?.

Cuanto más crédito se ha concedido más débil es la economía y más fácil es que se caiga en esa espiral. Es el efecto contrario al que se produce cuando la economía crece fuertemente.

Espero vuestros comentarios acerca de cual es la expliación que creéis más se ajusta a la realidad.

Saludos,

Preguntas abiertas:

Aquí dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:

¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?

¿ Por que nos invitan a consumir sin control ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?

Se habla de que en Japón y en la gran depresión uno de los errores fue no ayudar a los bancos como se hace en la situación actual, ¿ esto es verdad o simplemente es una excusa para ayudar más a los bancos ?

Preguntas mas filosóficas:

¿ Por que no se controla la inflación utilizando un índice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?

¿ Qué debería ofrecernos un modelo económico ?

¿ Cuando se habla de que nuestro sistema se basa en la confianza no se esta afirmando que depende de castillos en el aire ?. ¿ Es posible un sistema que no necesite de tanta confianza ?

¿ Es posible un modelo económico sin bancos ?, ¿ Puede existir otro tipo de sistema bancario ?

¿ Quién crea la inflación?

Puede ser que últimamente le haya llegado este correo:

Es agosto, una pequeña ciudad de costa ..., en plena temporada; cae una lluvia torrencial durante varios días, la ciudad parece desierta. Todos tienen deudas y viven a base de créditos.

Por fortuna, llega un ruso forrado y entra en un pequeño hotel con encanto. Pide una habitación. Pone un billete de 100€ en la mesa del recepcionista y se va a ver las habitaciones.

El jefe del hotel agarra el billete y sale corriendo a pagar sus deudas con el carnicero.

Este coge el billete y corre a pagar su deuda con el criador de cerdos.

A su vez éste se da prisa a pagar lo que le debe al proveedor de pienso para animales.

El del pienso coge el billete al vuelo y corre a liquidar su deuda con la prostituta a la que hace tiempo que no paga. En tiempos de crisis, hasta ella ofrece servicios a crédito.

La prostituta coge el billete y sale para el pequeño hotel donde había traído a sus clientes las últimas veces y que todavía no había pagado.

En este momento baja el ruso, que acaba de echar un vistazo a las habitaciones, dice que no le convence, coge el billete y lo rompe ya que era falso y se va de la ciudad.

Nadie ha ganado un duro, pero ahora toda la ciudad vive sin deudas y ¡mira el futuro con confianza!

Hay varias maneras de contar la historia pero al fin y al cabo la moraleja es la misma.

Se puede leer desde varios puntos de vista. Desde un punto de vista contable no ha pasado nada todos en un principio debían 100 € y a su vez alguien les debía 100 €, la historia no tiene ningún tipo de truco. Por eso un billete falso puede hacer esto.

Desde un punto de vista psicológico obviamente el no obtener el dinero de tus deudas y a la vez deberle dinero a alguien hace que la situación final sea más deseable.

Hace unos días se produjo la mayor inyección de la historia por parte del BCE, pues no le den más vueltas el BCE es el ruso de la antigua historia.

Pero, ¿ qué conclusiones podemos sacar de todo esto ?

El BCE lo que hace es poner en circulación un dinero que después retira. Es decir los Bancos Centrales lo que hacen es crear deudas y espera que los bancos multipliquen estas deudas dando más créditos.

La dualidad deuda-dinero.

En principio el sistema puede parecer abocado al fracaso ya que cuando se crea el dinero, no existe suficiente cantidad en circulación para poder devolverlo mas los intereses, pero el sistema confía en la inflación. Si las deudas aumentan cada vez el dinero en circulación aumentara y el sistema aguantara siempre y cuando las deudas aumenten.

Entonces, ¿ quién crea la inflación ?.

La inflación se puede ver de 2 formas, una sería aumento de la masa monetaria debido a que se crea más dinero que los bienes que se producen.

O a la que estamos acostumbrados que no es más que un aumento de los precios.

Para que se cree esa deseada situación se puede hacer de varias formas:

Mediante "quantitative eassing" nada más fácil que el banco central compre directamente bonos a las empresas y a los estados creando dinero de la nada. Así crearemos un aumento de la masa monetaria y en teoría deberíamos de crear inflación. No debemos olvidar que la idea que subyace debajo de estas compras es en un futuro vender estos bonos pudiendo quitar esa liquidez extra del sistema.

Para aumentar los precios por ejemplo puede ocurrir que mañana se acabe el petróleo y de repente todo será más caro y menos accesible y tendríamos aumento de la inflación.

El Banco Central Europeo lo que trato con esa medida es que se desatascara el crédito. Pero , ¿ puede crear este inflación ?

La respuesta lógica nos dice que si, este es el encargado de crear el dinero. Sería muy fácil para este producir más y más dinero y crear esta ansiada inflación.

El problema es que lo que queremos es una inflación continuada. Para esto es necesario que los que piden los créditos hoy pidan 10, mañana 20 y pasado 40. Las deudas deben de crecer en progresión y no se pueden parar.

El Banco Central puede empezar esa espiral dejando el dinero muy barato incluso regalándolo pero el verdadero motor del crédito son los bancos. Y si vamos más allá son los ciudadanos los que deciden que compran y a que precio y que expectativas tienen.

Total que tendremos crisis para rato si o si y el Banco Central lo único que puede hacer al igual que hizo el ruso es mejorar nuestra perspectiva psicológica pero a nivel contable estamos bastante mal.

Lo realmente inquietante de todo lo que esta pasando es que los que mandan sólo piensan en salvar al sistema bancario, se olvidan de que no puede haber recuperación si no mejoramos las expectativas y estas no van a ser mejores por darle a la maquina de billetitos.

Saludos,

Preguntas abiertas:

Aquí dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:

El euribor esta bajo debido a que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.

¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?

¿ Por que nos invitan a consumir sin control ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?

Se habla de que en Japón y en la gran depresión uno de los errores fue no ayudar a los bancos como se hace en la situación actual, ¿ esto es verdad o simplemente es una excusa para ayudar más a los bancos ?

Preguntas mas filosóficas:

¿ Por que no se controla la inflación utilizando un índice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?

¿ Qué debería ofrecernos un modelo económico ?

¿ Cuando se habla de que nuestro sistema se basa en la confianza no se esta afirmando que depende de castillos en el aire ?. ¿ Es posible un sistema que no necesite de tanta confianza ?

¿ Es posible un modelo económico sin bancos ?, ¿ Puede existir otro tipo de sistema bancario ?

¿ Bajo el paro en Mayo ?

Ayer ocurrió una de esas cosas que nos puede llevar a dudar de casi todo:

Euro area unemployment up to 9.5%
El paro baja en 55.250 personas en el mejor mes de junio de los últimos ocho años

Si buceamos vemos que la cifra de paro nos dice Eurostat que en España en Mayo cuando se decía que el paro había bajado ha pasado del 18% al 18,7%.

¿ Por qué esta disparidad de datos ?

Las cifras del inem, las que conocemos en España cada mes es sobre paro registrado en sus oficinas. Sólo nos esteramos de la verdad sobre el mercado laboral en la Encuesta de Población Activa que sale cada 3 meses o si vamos a los datos del Eurostat.

Realmente resulta una locura tanto dato, este Junio en teoría sería el mejor desde el año 2001 pero lo curioso de esto es que la EPA sale el día 24 de Julio, ¿ volverá a ocurrir el descalabro del primer trimestre ?

De confirmarse la tendencia en la diferencia entre parados inscritos y parados reales esta claro que la gente empieza a no inscribirse para el inem. Es muy complicado ver el bosque con tanto dato pero yo estaría mas cauto que nunca a la hora de lanzar las campanas al vuelo.

Saludos,

Preguntas abiertas:

Aquí dejo una serie de preguntas de cosas que no tengo claro:

El euribor esta bajo debido a que el BCE( Banco central europeo) da todo el dinero que quieran las entidades a un tipo fijo. ¿ No podrían llegar a perder dinero los bancos al no conseguir esa financiación tan barata ?. Hay que tener en cuenta que todos no pueden conseguir financiación en el BCE.

¿ Cuanto mas se pueden endeudar los estados ?

¿ Por que nos invitan a consumir sin control ?, aunque yo tenga mi dinero en el banco este no esta quieto ya que él puede hacer básicamente con este lo que le da la gana. ¿ Por que la economía crece menos si yo no consumo ?

Se habla de que en Japón y en la gran depresión uno de los errores fue no ayudar a los bancos como se hace en la situación actual, ¿ esto es verdad o simplemente es una excusa para ayudar más a los bancos ?

Preguntas mas filosóficas:

¿ Por que no se controla la inflación utilizando un índice de precios que no sólo tenga bienes de consumo ?

¿ Qué debería ofrecernos un modelo económico ?

¿ Cuando se habla de que nuestro sistema se basa en la confianza no se esta afirmando que depende de castillos en el aire ?. ¿ Es posible un sistema que no necesite de tanta confianza ?

¿ Es posible un modelo económico sin bancos ?, ¿ Puede existir otro tipo de sistema bancario ?